La historia comienza con Shrek viviendo con Fiona (voiced by Cameron Diaz) y su hijo pequeño, Fergus. Sin embargo, cuando el rey Harold (voiced by John Cleese) muere, Shrek se convierte en el heredero al trono de Far Far Away. A pesar de su reticencia inicial, Shrek decide aceptar el desafío y se embarca en un viaje para reclamar su derecho al trono.